cycyron (cycyron) wrote,
cycyron
cycyron

Автор несколько паникует. Шохин уже спросил западных коллег на экономическом форуме:

Оригинал взят у balalaikin_01 в Автор несколько паникует. Шохин уже спросил западных коллег на экономическом форуме:
Оригинал взят у bulochnikov в Автор несколько паникует. Шохин уже спросил западных коллег на экономическом форуме:

Если вы нас не перекредитуете из за санкций, то частные компании России могут объявить дефолт. Что вы будете делать? Ваша банковская система это выдержит?
Западные коллеги хмуро молчали.

Ключевые данные по внешнему долгу РФ




Внешний долг гос.структур, банков и компаний на начало октября составляет 662 млрд долл, где

  • Гос.структуры: 48 млрд,

  • Банки: 192 млрд

  • Компании: 422 млрд


Из этих 662 млрд долл примерно 75% (500 млрд) номинировано в иностранной валюте и соответственно 160-165 млрд в рублях (например ОФЗ или рублевые корп.облигации, которые куплены иностранцами). В структуре внешнего долга, который номинирован в иностранной валюте - свыше 85% приходится на доллары, а на евро примерно 12%, другие валюты несущественны.
Что касается графика погашений.

Оценочный объем погашения долга с 1 ноября 2014 по конец апреля 2015 составляет 78 млрд по основному долгу и 13.5 млрд процентов по долгу. В сумме почти 92 млрд.

  • Гос.структуры: 3.6 млрд (1.8 млрд по основному долгу + 1.8 млрд процентов)

  • Банки: 25.7 млрд (22.1 млрд + 3.6 млрд)

  • Компании: 62.3 млрд (54.3 млрд + 9 млрд)

Долги
Пик погашений для всех структур приходится на декабрь 2014 – 33 млрд, где 30.2 млрд по основному долгу (без процентов). Основная долговая нагрузка ложится на компании.
Но это не значит, что рубль полетит в ад, т.к. в период с июля по август (когда рубль был стабильный) погашали почти 40 млрд. В ноябре-декабре в совокупности 43 млрд.

Что должен сделать ЦБ?

  1. Создать оперативный штаб по решению долговых проблем с реестром всех основных должников в иностранной валюте.

  2. Создать подробный график погашений по каждой отдельной компании.

  3. Структурировать компании и банки по величине и значению, чтобы расставить приоритеты, где системообразующие структуры получают высший приоритет.

  4. Сформировать балансовые валютные соотношения. Величина потребности в ин.валюте к величине собственного ин.валютного кэша.

  5. Сформировать валютную позицию по всем российским структурам, где определить банки и компании с избытком валюты и недостатком. Чтобы более грамотно лавировать.

  6. Предметно работать с каждым затруднением по выплате долга. Но надо понимать следующее:


  • Внешние границы хоть и закрыты, но не на 100%. Занимать в евро и долларах по прежнему можно. Не для всех компаний и не так, как раньше, но занимать можно.

  • Более гибко работать со своп линиями через изменение параметров по лимиту своп линии, ставкам, срокам в зависимости от конъюнктуры и дефицита ликвидности.

  • Рефинансировать долг можно в юанях и рублях. На базе инвест.подразделений в Сбере и ВТБ создать оперативный штаб по наиболее благоприятной форме рефинансирования (корп.облигации, кредиты различных видов и типов).

  • Если выбрано рефинансирование в рублях, то предоставить соответствующее фондирование через каналы ЦБ РФ на случай, если внутренних резервов недостаточно. По ставкам долларовый LIBOR + 5%



Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments